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计算机行业2023年3月回顾。截至3月31日,计算机(中信)指数从1月底的5726点上涨到6693点,涨幅16.88％;同期上证指数从3280点下跌到3273点,跌幅0.21％;沪深300从4069点下跌至4051点,跌幅0.46％。创业板指从2429点下跌至2400点,跌幅1.22％;科创50从990点上涨至1082点,涨幅9.20％。

微软推出MicrosoftTeams国内版,AI国内商业落地迈出重要一步。根据微软科技官微,4月1日,MicrosoftTeams国内版(由世纪互联运营)正式落地。平台具有五大优势:(1)群聊轰炸终结者。一个团队就够了,每个部门或项目团队只有一个专属[大群],通过[频道]来区分不同的任务。(2)一站式团队文档聚集地。

各种文档集中管理,可直接打开文档＆协同编辑无需搜索,告别多版本。(3)打通会议、消息、协作全流程。感受“以一敌三“的便捷。会前文档共享、会中音视频会议、会后行动跟进。一个平台,一切安排得明明白白。(4)颗粒度极细的安全合规管控。处处感受“安全“的保护,重要信息选择在“专有频道“沟通,不给粗心大意丝毫可乘之机。(5)AI筑底未来可期。随着MicrosoftTeams国内版(由世纪互联运营)落地,Teams会议室、Teams应用商店、Teams电话等更多功能将会陆续开启,让高效办公成为每一个企业的常态。同时,为了更好满足跨国企业、大中型企业、创业团队等对于办公体验的不同需求,由世纪互联运营的Teams将作为Microsoft365/Office365组件,以不同服务订阅的形式提供给不同行业、不同需求的客户。我们认为,MicrosoftTeams国内版的推出,代表AI国内商业化落地迈出了重要一步,未来AI商业化落地的速度有望持续提升。

AI为Notion带来至少1000万美金单月ARR,AI商业化效果得到验证。根据ShowMeAI研究中心官微,作为最早一批接入ChatGPT的产品,Notion在去年底正式推出其AI产品测试版,到今年2月份完全开放给所有用户,并将AI功能作为单独的付费产品,免费额度用完后就需要单独购买才能使用。内部最开始评估NotionAI一年能带来额外的1000万到3000万美金ARR,不过这个目标现在已经基本完成了,只用了一个月时间。这意味着,最终NotionAI在一年时间可能会为其带来1亿美金的ARR。此外,3月16日,微软正式发布Microsoft365Copilot。Copilot将LLMs(包括GPT-4)的强大功能与Microsoft365应用程序和MicrosoftGraph中的业务数据结合在一起——现在每个人都可以通过自然语言访问。根据微软2022年年报,微软Microsoft365消费者用户数已经达到5970万人,我们简单假设Microsoft365Copilot每月收费20美元(参考ChatGPTPlus),每年就能够为微软带来超过140亿美元的收入增量,而且,Microsoft365Copilot功能远强于单纯ChatGPT,其真实收费量级也应该高于ChatGPTPlus。

我们认为,无论是NotionAI还是Microsoft365Copilot,其都是对AI商业化效果的重要验证,未来相关AI产品数量或持续快速增长。

MicrosoftSecurityCopilot正式发布,AI+安全得到重点关注。根据微软科技官微,3月28日,在首届MicrosoftSecure活动上,微软正式推出MicrosoftSecurityCopilot。MicrosoftSecurityCopilot是第一款让安全人员能够以AI的速度和规模做出响应的安全产品。SecurityCopilot将高级大型语言模型(LLM)与Microsoft的专用安全模型结合到了一起。Microsoft的专用安全模型囊括了持续增长的安全技能,并由Microsoft独特的全球威胁情报和每天超过65万亿个信号所提供的信息支持。SecurityCopilot运行在Azure的超大规模基础设施上,提供了企业级安全和隐私合规体验。SecurityCopilot还可以与微软端到端的安全产品集成,并且随着时间的推移,它也会扩展到持续增长的第三方产品生态体系中。简而言之,SecurityCopilot不仅仅是一个大型语言模型,也是一个拥有学习能力的系统,能够帮助企业真正以机器的速度进行防御。我们认为,MicrosoftSecurityCopilot的推出是AI+安全的一个重要突破,而安全又是B端用户关注的重要领域,伴随MicrosoftSecurityCopilot的持续推广,AI+安全的商业化落地领域范围也有望持续拓展。

4月建议关注:金山办公,恒生电子,云从科技-UW,石基信息,航天信息,科大讯飞

风险提示:公司业务拓展不及预期的风险,部分细分领域信息化需求低于预期。